En el mundo contable y financiero, hay un documento clave que permite conocer la verdadera salud económica de un negocio: el estado de flujos de efectivo. Aunque a menudo recibe menos atención que el balance o la cuenta de pérdidas y ganancias, este informe proporciona información esencial para entender la liquidez real de una empresa.

En este artículo explicamos qué es el estado de flujos de efectivo, cómo se estructura, cómo se calcula paso a paso en 2025 y cómo un software especializado puede facilitar su elaboración para asesorías y gestorías que gestionan múltiples clientes.

¿Qué es el estado de flujos de efectivo?

El estado de flujos de efectivo (EFE) es un informe financiero que muestra las entradas y salidas de efectivo y equivalentes (como cuentas bancarias o activos líquidos) durante un periodo determinado, normalmente un ejercicio contable.

A diferencia de otros estados financieros que se basan en el principio de devengo (como el balance o la cuenta de resultados), el EFE se basa en movimientos reales de caja.

Objetivo principal

El objetivo del EFE es informar sobre:

• La capacidad de la empresa para generar efectivo.
• Cómo se financian sus operaciones.
• Si puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
• En qué actividades invierte o desinvierte.

¿Por qué es importante el estado de flujos de efectivo?

Muchas empresas que presentan beneficios en su cuenta de resultados acaban teniendo problemas de tesorería. Esto se debe a que el resultado contable no siempre refleja la realidad de los cobros y pagos.

El EFE permite:

• Evaluar la viabilidad financiera de la empresa.
• Controlar la liquidez y la capacidad de inversión.
• Planificar estrategias de financiación.
• Tomar decisiones con base en el flujo real de dinero.

Para las asesorías y gestorías, es un documento fundamental para ofrecer informes útiles a la dirección de sus clientes, especialmente pymes y autónomos que no disponen de departamentos financieros propios.

Estructura del estado de flujos de efectivo

El EFE se divide en tres grandes bloques:

1. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (operativas)

Incluye cobros y pagos derivados de la actividad principal de la empresa, como:

• Cobros de clientes.
• Pagos a proveedores y empleados.
• Cobros y pagos por impuestos.
• Intereses cobrados o pagados.

Estos flujos muestran la capacidad del negocio para generar caja de forma recurrente.

2. Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Aquí se reflejan las operaciones relacionadas con la compra o venta de activos a largo plazo, como:

• Compra o venta de inmovilizado (maquinaria, locales…).
• Inversiones financieras (acciones, participaciones…).
• Concesión o cobro de préstamos a terceros.

Este bloque indica si la empresa está reinvirtiendo sus beneficios o desinvirtiendo.

3. Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Incluye operaciones relacionadas con la obtención o devolución de fondos, tales como:

• Aportaciones de socios.
• Préstamos bancarios recibidos o amortizados.
• Pago de dividendos.

Este apartado muestra cómo se financia externamente la empresa.

¿Cómo se calcula el estado de flujos de efectivo?

Existen dos métodos para elaborar el EFE: método directo y método indirecto. Ambos son válidos, aunque el indirecto es el más habitual en España y el que se exige en las Cuentas Anuales del Plan General de Contabilidad (PGC).

Método directo

Se basa en registrar los cobros y pagos reales realizados durante el ejercicio, clasificándolos en las tres actividades mencionadas.

Ejemplo:

• Cobros de clientes: 150.000 €
• Pagos a proveedores: -80.000 €
• Sueldos y salarios: -30.000 €
• Flujo neto de explotación: +40.000 €

Este método es más transparente, pero también más complejo si no se tiene un sistema contable bien estructurado.

Método indirecto

Parte del resultado contable (beneficio) y se ajusta con los movimientos que no suponen entradas o salidas reales de efectivo.

Pasos para calcularlo:

1. Tomar el resultado del ejercicio (por ejemplo, beneficio neto).
2. Sumar partidas no monetarias: amortizaciones, provisiones…
3. Restar variaciones del capital circulante: aumento de clientes, existencias o proveedores.
4. Clasificar las actividades de inversión y financiación por separado.

Este método se basa en datos contables y es más práctico si se utiliza un software de contabilidad integrado.

¿Qué empresas están obligadas a presentar el EFE?

Según el Plan General de Contabilidad, todas las empresas que formulen cuentas anuales en formato normal (no abreviado) deben incluir el estado de flujos de efectivo.

Esto incluye a:

• Sociedades anónimas.
• Empresas medianas y grandes.
• Grupos de empresas consolidadas.

Las pymes que utilizan el PGC para pymes están exentas, aunque muchas lo elaboran voluntariamente para mejorar la información financiera.

¿Cómo puede un software SaaS ayudar en la elaboración del EFE?

Para asesorías y gestorías que gestionan contabilidad para múltiples empresas, un software SaaS especializado en contabilidad y fiscalidad permite:

• Generar automáticamente el EFE a partir de los asientos contables.
• Clasificar cobros y pagos según su naturaleza (operativa, inversión, financiación).
• Aplicar el método directo o indirecto según las necesidades.
• Exportar el informe en formatos válidos para el Registro Mercantil.
• Integrarlo con otros estados financieros para facilitar la elaboración de las cuentas anuales.

Esto ahorra tiempo, reduce errores y mejora el servicio que las asesorías prestan a sus clientes, especialmente en épocas clave como el cierre del ejercicio o auditorías.

Preguntas frecuentes sobre el estado de flujos de efectivo

¿Es obligatorio elaborar el estado de flujos de efectivo?

Solo si la empresa no puede presentar cuentas abreviadas. Es obligatorio para sociedades que superen los límites de facturación, activos o empleados establecidos por ley.

¿Qué diferencia hay entre el EFE y el estado de resultados?

El estado de resultados (cuenta de pérdidas y ganancias) muestra ingresos y gastos contables, mientras que el EFE muestra cobros y pagos reales. Una empresa puede tener beneficios pero no liquidez, y viceversa.

¿Qué método es mejor: directo o indirecto?

El directo es más claro y preciso, pero también más difícil de elaborar sin un buen sistema de control de tesorería. El indirecto es más común y fácil de automatizar desde la contabilidad.

¿Puede haber flujo de caja positivo con pérdidas?

Sí. Si una empresa amortiza activos, cobra deudas anteriores o recibe financiación, puede tener más entrada de efectivo que salida, aunque haya tenido pérdidas contables.

¿Cómo puedo automatizar el EFE para mis clientes?

Utilizando un software contable SaaS que clasifique los movimientos contables y genere automáticamente el estado de flujos de efectivo, ya sea en tiempo real o en informes periódicos. Ideal para asesorías con una gran cartera de clientes.

Conclusión

El estado de flujos de efectivo es una herramienta indispensable para comprender la liquidez real de una empresa y su capacidad para mantenerse operativa, invertir y financiarse.

Para las asesorías y gestorías, dominar este documento es clave para ofrecer un servicio contable de calidad, anticiparse a problemas de tesorería y ayudar a los clientes a tomar mejores decisiones.

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